Company stock options vesting

Noções básicas sobre as opções de ações dos funcionários O seu novo emprego oferece opções de ações para você Para muitos, é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior destaque, com as lendárias histórias de milhares de funcionários originais se tornando multimilionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você estiver confuso sobre como elas funcionam. Como as opções de ações funcionam Embora as opções de ações dos funcionários tenham perdido um pouco do brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda respondem por quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, segundo empresa de consultoria de remuneração James F. Reda Associates. Quer opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nos dias de hoje, principalmente devido a mudanças na legislação tributária e a recente recusa de funcionários trabalhando para empresas atingidas pela recessão e cansadas de manter opções sem dinheiro e sem valor . Na verdade, as opções de ações para empregados atingiram o pico de popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, veja como isso funcionará. A concessão de opções de compra de ações dá a você o direito de comprar as ações da sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles sortudos Nooglers contratados de volta quando a GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações a 500 (o preço da concessão) depois de dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer o opções (compre as ações). Se o preço das ações do Google for inferior a 500 quando suas ações estiverem adquiridas, elas estarão fora do dinheiro e você estará sem sorte. Você não tem que comprar as ações com prejuízo, elas apenas expiram sem valor, a menos que a ação se recupere e fique acima de seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decidir reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe que você está no dinheiro Você pode comprar 1000 ações a 500, em seguida, vendê-los e bolso um lucro de meio milhão de dólares. Apenas atente para a factura fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter as ações por pelo menos um ano antes de vendê-las e pagar uma taxa de imposto menor. As opções têm várias consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem das opções de ações para funcionários Apesar de que as opções podem fazer milionários de massagistas, existem algumas desvantagens: opções de ações podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes consequências tributárias. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com gatilhos fiscais específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de agir como um incentivo para os funcionários, as opções emitidas para as ações em dificuldades podem estragar o moral. Saber quando e como exercer as opções de ações pode ser estressante. As ações atingiram o seu pico? Será que alguma vez se recuperará de baixas históricas? Exercício e manutenção ou exercício e venda E você pode investir demais em ações da empresa. Manter uma pilha de opções pode levar a uma queda inesperada ou a uma queda. Você só não pode apostar neles até que eles estejam no dinheiro e no seu bolso. As opções de ações dos funcionários podem ser um extraordinário construtor de riqueza. Com o aumento do preço das ações da empresa e uma escada de mão, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção que vale a pena. Neda Jafarzadeh é analista financeira da NerdWallet. um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As visões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões do The NASDAQ OMX Group, Inc. Opções de Ações do Empregado: Definições e Principais Conceitos Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Vamos começar com os participantes, o donatário (empregado) e concedente (empregador). A última é a empresa que emprega o beneficiário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou assalariado, e também é frequentemente chamado de “indicado”. Esta parte recebe a compensação de capital do ESO, geralmente com algumas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como período de aquisição. O período de aquisição é o tempo que um funcionário deve esperar para poder exercer os ESOs. O exercício de ESOs, onde o participante notifica a empresa de que ele gostaria de comprar as ações, permite que o comprador compre as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. O estoque adquirido (no todo ou em partes) pode ser imediatamente vendido no próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou o preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) que o empregado ganha. Como você verá mais adiante, isso aciona um evento fiscal pelo qual a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se os seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando você exercitar seus ESOs, poderá adquirir (comprar) as ações especificadas da ação em 30. Em outras palavras, não importa quanto maior o preço de mercado da ação é, no ponto de exercício, que você começa a comprar as ações pelo preço de exercício, e quanto maior o spread entre a greve e o preço de mercado, maiores são os ganhos. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o funcionário tem permissão para exercer e comprar ações, mas o estoque pode não ser investido em alguns casos (raros). É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa e o contrato de opções para determinar os direitos e as principais restrições disponíveis para os funcionários. O primeiro é reunido pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um beneficiário ou de um participante. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, como o cronograma de aquisição de direitos, as ações representadas pela concessão e o preço de exercício ou de exercício. Naturalmente, os termos associados à aquisição dos ESOs serão explicados também. (Para mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia Como os estoques restritos e os RSUs são taxados.) Os ESOs geralmente são investidos em parcelas ao longo do tempo na forma de um cronograma de aquisição de direitos. Isso é explicitado no contrato de opções. Os ESOs normalmente serão investidos em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, (um ano a partir da data da concessão), outros 25 podem ser adquiridos em dois anos e assim por diante até que você seja considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o primeiro ano (as 25 que foram adquiridas naquele ano), você terá um crescimento cumulativo em percentual de opções exercidas e agora exercíveis ao longo dos dois anos. Uma vez que todos tenham investido, entretanto, você pode então exercitar todo o grupo, ou você pode exercer parte dos ESOs totalmente adquiridos. (Para mais informações, leia Como faço para comprar algo) Pagando pelo estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar o exercício de 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, significando que você receberia 250 ações ao preço de exercício do a opção. Você precisará inventar o dinheiro para pagar as ações, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o preço de mercado (imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador e pelo O preço de compra normalmente incluirá esses impostos ao custo de compra do preço da ação). Todos os detalhes sobre o vesting dos ESOs (caso você tenha alguns ou tenha algum atualmente), podem ser encontrados novamente no chamado contrato de opções e no plano de ações da empresa. Certifique-se de lê-los com atenção, já que as letras miúdas podem, às vezes, ocultar pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com seus ESOs e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los com eficiência. Há algumas questões complicadas aqui, especialmente em relação à rescisão do contrato de trabalho (seja voluntária ou involuntariamente). Se o seu emprego for rescindido, ao contrário das ações adquiridas, você não poderá manter suas opções antes ou depois de elas serem adquiridas. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias que cercam o motivo pelo qual o emprego foi encerrado, na maioria das vezes seu contrato de ESO é rescindido com emprego ou logo após. Se as opções tiverem sido concedidas antes da rescisão do contrato de trabalho, você poderá ter uma pequena janela (conhecida como período de carência) para exercitar seus ESOs. Se você está protegendo posições, a probabilidade de término do emprego é uma consideração importante. Isso porque, se você perder o patrimônio em que está tentando fazer hedge, ficará protegido por hedge que está exposto a risco próprio (não tendo compensação de patrimônio líquido). Se você tem perdas em suas coberturas e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como funciona o hedging nos termos do Hedging In Laymans.) O ESO Spread Lets dá uma olhada mais de perto no chamado spread entre a greve e o preço das ações. Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é 50, e você deseja exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que equivale a 6.250 antes impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa do exercício de seus ESOs lhe renderiam um total de 6.250 (antes dos impostos). Como mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como receita ordinária. tudo devido no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensatório da perda de tempo ou valor extrínseco na participação dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tem uma taxa de 40 impostos aplicada, você não apenas desiste de todo o valor do tempo em um exercício, mas também desiste de 40 da captura de valor intrínseco no exercício. Então, 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vender as ações, você ainda estará sujeito ao imposto no exercício, um risco muitas vezes negligenciado. Quaisquer ganhos no estoque após o exercício, no entanto, seriam tributados como ganhos de capital. longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você detém o estoque adquirido (Você precisaria manter o estoque adquirido por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais informações sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital.) Suponhamos que seu ESO tenha adquirido ou uma parte de sua concessão (digamos 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você queira exercer e adquirir 250 ações. do estoque da empresa. Você precisaria notificar sua empresa sobre a intenção de se exercitar. Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se a ação estiver sendo negociada a 50 e seu preço de exercício for 40, você precisará obter 10.000 para comprar a ação (40 x 250 10.000). Mas tem mais. Se forem opções de ações não qualificadas, você também precisará pagar imposto retido na fonte (abordado com mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações fiscais). Se você vender suas ações ao preço de mercado de 50, verá um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500 - 10.000), que é o spread (às vezes chamado de elemento de barganha). Os 2.500 representam a quantia que as opções estão no dinheiro (até que ponto acima do preço de exercício (ou seja, 50 - 40 10). Esta quantia em dinheiro é também o seu rendimento tributável, um evento visto pelo IRS como aumento de compensação, e, portanto, tributados às alíquotas normais de imposto de renda Figura 1: Exercício simples do ESO para adquirir 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente de as 250 ações adquiridas serem vendidas, o ganho por exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal. você adquire a ação, se houver alguma alteração de preço, supondo que você não liquide, isso produzirá mais ganhos ou algumas perdas na posição de estoque As últimas partes deste tutorial analisam as implicações fiscais de manter a ação versus vendê-la imediatamente Manter parte ou todo o estoque adquirido levanta algumas questões espinhosas relativas a incompatibilidade de obrigações fiscais Valor intrínseco versus valor temporal Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Esse valor, no entanto, não é o único valor nas opções. Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é perdido após o exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de validade declarada de até 10 anos. Então, como vemos esse componente de valor temporal? Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, embora possa capturar valor intrínseco, geralmente desiste do valor do tempo (supondo que haja algum), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco. (Para saber mais sobre como esse modelo funciona, consulte Contabilidade e avaliação das opções de ações do empregado.) A composição de valor dos seus ESOs mudará com o movimento do preço da ação e o tempo restante até a expiração (e com mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também conhecida popularmente como debaixo d'água). Quando em ou fora do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas o valor do tempo (o spread é zero quando no dinheiro). Como os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (já que não há preço de mercado como os de suas opções listadas). Mais uma vez, você precisa de um modelo de precificação para encaixar as entradas (preço de exercício, tempo restante, preço da ação, taxas de juros sem risco e volatilidade). Isso produzirá um preço teórico, ou valor justo, que representará o valor do tempo puro (também conhecido como valor extrínseco). O que é o Vesting Vesting é o processo pelo qual um funcionário acumula direitos não-permissíveis sobre os incentivos de ações fornecidos pelo empregador. Contribuições do empregador feitas para os empregados Qualificado plano de aposentadoria conta ou plano de pensão. A aquisição dá ao empregado direitos aos ativos fornecidos pelo empregador ao longo do tempo, o que dá ao funcionário um incentivo para um bom desempenho e permanecer na empresa. A programação de aquisição configurada pela empresa determina quando o funcionário adquire a propriedade total do ativo. Geralmente, os direitos não-perdidos se acumulam com base em quanto tempo o funcionário trabalhou lá. Carregando o jogador. Descoberta Vesting Os requisitos exatos para vesting são especificados no documento do plano, que também contém qualquer regulamentação aplicável. Por exemplo, um funcionário pode receber 100 unidades de estoque restritas como parte de um bônus anual. Para convencer esse valorizado funcionário a permanecer com a empresa nos próximos cinco anos, a ação segue o seguinte cronograma: 25 unidades no segundo ano após o bônus, 25 unidades no terceiro ano, 25 unidades no quarto ano e 25 unidades no ano ano cinco. Se o funcionário deixar a empresa após o terceiro ano, apenas 50 unidades serão adquiridas, enquanto as outras 50 serão perdidas. Para alguns benefícios, o vesting é imediato. Os funcionários são sempre 100 investidos em suas contribuições salariais-deferimento para seus planos de aposentadoria, bem como as contribuições do empregador SEP e SIMPLE. Contribuições do empregador para um plano de empregados 401 (k) podem adquirir imediatamente. Ou, eles podem se valer depois de vários anos usando um cronograma de aquisição, que dá ao empregado a propriedade de 100 das contribuições dos empregadores após um certo número de anos ou usando uma programação de aquisição gradual, que dá ao empregado a propriedade de uma porcentagem do contribuição dos empregadores a cada ano. Os planos de pensão tradicionais podem ter um cronograma de cinco anos ou um cronograma de três a sete anos. Só porque você está totalmente investido em suas contribuições patronais para o seu plano não significa que você pode retirar esse dinheiro sempre que quiser. Você ainda está sujeito às regras do plano, que geralmente exigem que você atinja a idade de aposentadoria antes de fazer retiradas sem penalidade.