Capítulo 11 estratégias de negociação envolvendo opções

Capítulo 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Publicado porShaha Whorley Modificado há mais de 2 anos

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1 Capítulo 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

2 Estratégias a serem consideradas.

Opção Bond plus para criar nota protegida principal Stock mais opção Dois ou mais opções do mesmo tipo (um spread) Duas ou mais opções de diferentes tipos (uma combinação) Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Casco 2012.

Permite que o investidor assuma uma posição de risco sem arriscar nenhum principal Exemplo: instrumento de $ 1000 que consiste em um bônus de cupom zero de 3 anos com principal de US $ 1.000 em uma carteira de ações atualmente avaliada em $ 1000 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

4 Principais Notas Protegidas continuação.

Viabilidade depende do Nível de dividendos Nível das taxas de juros Volatilidade da carteira Variações no produto padrão Fora do preço de exercício da dívida Títulos na devolução do investidor Limitações, características da média, etc Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C Casco 2012.

5 Posições numa Opção e no Subjacente (Figura 11.1, página 237)

Lucro Lucro K K ST ST (a) (b) Lucro Lucro K ST K ST (c) (d) Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

6 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 11.2, página 238)

Lucro ST K1 K2 Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

7 Propagação de touro usando as peças Figura 11.3, página 239.

K1 K2 Profit ST Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

8 Bear Spread Using Puts Figura 11.4, página 240.

K1 K2 Profit ST Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

9 Distribuir Bear usando chamadas Figura 11.5, página 241.

Lucro K1 K2 ST Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

10 Box Spread Uma combinação de um spread de call bull e um spread de put bear.

Se todas as opções forem européias, um spread de caixa vale o valor presente da diferença entre os preços de exercício. Se eles são americanos, isso não é necessariamente (ver Visão de Negócios 11.1) Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C Casco 2012.

11 Borboleta Distribuída Usando Chamadas Figura 11.6, página 242.

Lucro K1 K2 K3 Opções de ST, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

12 Borboleta Espalhada Usando Coloca Figura 11.7, página 243.

Lucro K1 K2 K3 Opções de ST, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

13 Calendário Distribuído Usando Chamadas Figura 11.8, página 245.

Lucro ST K Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

14 Calibragem de Calendário Utilizando Coloca Figura 11.9, página 246.

Lucro ST K Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

15 A Combinação Straddle Figura 11.10, página 246.

Lucro K ST Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

16 Strip & Strap Figura 11.11, página 248.

Profit Profit K ST K ST Strip Strap Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

17 A Combinação de Estrangulamento Figura 11.12, página 249.

Lucro K1 K2 ST Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

18 Outros padrões de pagamento Quando os preços de exercício estão próximos, um spread de borboleta fornece um pagamento consistindo de um pequeno “pico” Se opções com todos os preços de exercício estivessem disponíveis, qualquer padrão de pagamento poderia (pelo menos aproximadamente) ser criado combinando os picos obtidos de diferentes borboleta se espalha Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright © John C. Hull 2012.

Estratégias de Negociação usando Opções - Capítulo 11 Negociação.

TERM Inverno 14 PROFESSOR ramanasonti TAGS Derivatives, Options, DRM_Ch_11_Hull_Trading Strategies.

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SPQR responde à pergunta · 03 de abril de 2016 às 22:11.

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Capítulo 11: Estratégias de Negociação envolvendo opções.

O investimento inicial é protegido.

-O min eles podem perder não está recebendo nenhum retorno.

-comprar uma opção e uma obrigação de cupão zero.

-payoff de bond paga investimento inicial no final.

a recompensa do estoque paga a chamada.

2. estoque longo e longo colocar.

-stock protege a perda de put.

* Existem as versões reversas.

-mesma data de expiração.

-Requer vazão de caixa inicial.

-cancelar-se mutuamente.

-qualquer preço das ações para ir para baixo.

- limita o risco de subida e descida.

1. chama o monye.

2. ambas as chamadas no dinheiro.

3. Ligue para o dinheiro e o outro para fora.

* pode fazer isso com um put.

-mesma data de expiração.

-cancelar-se mutuamente.

Espero que o preço das ações caia.

saída de caixa inicial.

-mesmo 2 preços de exercício.

-payoff é sempre x2 - x1.

-se preço de mercado da caixa é baixo: compre-o e vice-versa.

-arbitrage só funciona com opções européias.

-comprar 2 ligue alto e baixo.

- Vende 1 chamada no meio.

-fazer lucro se o preço das ações não se mover muito.

Capítulo 11 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Entrega em: 01/23/2015.

Postado em: 24/12/2014 às 04:04.

15) Qual das seguintes opções descreve uma posição de proteção?

A) Uma opção de venda longa em um estoque mais uma posição longa no estoque.

B) Uma opção de venda longa em um estoque mais uma posição vendida no estoque.

C) Uma opção de venda curta em um estoque, além de uma opção de compra curta no estoque.

D) Uma opção de venda curta em um estoque mais uma posição longa no estoque.

16) Qual das seguintes opções descreve uma chamada coberta?

A) Uma longa opção de compra em um estoque mais uma posição longa no estoque.

B) Uma longa opção de compra em um estoque mais uma opção de venda curta no estoque.

C) Uma opção de compra a curto prazo em um estoque mais uma posição curta no estoque.

D) Uma opção de compra a curto prazo em um estoque mais uma posição longa no estoque.

17) Quando a taxa de juros é de 5% ao ano com composição contínua, qual dos seguintes itens cria uma nota protegida principal de $ 1000?

A) Um título de cupão zero de um ano mais uma opção de compra de um ano no valor de cerca de $ 59.

B) Um título de cupão zero de um ano mais uma opção de compra de um ano no valor de cerca de $ 49.

C) Um título de cupão zero de um ano mais uma opção de compra de um ano no valor de cerca de $ 39.

D) Um título de cupão zero de um ano mais uma opção de compra de um ano no valor de cerca de $ 29.

18) Um trader cria um spread longo de borboleta a partir de opções com preços de exercício de US $ 60, US $ 65 e US $ 70 negociando um total de 400 opções. As opções valem US $ 11, US $ 14 e US $ 18. Qual é o ganho líquido máximo (após o custo das opções ser levado em conta)?

19) Um trader cria um spread longo de borboleta a partir de opções com preços de exercício de US $ 60, US $ 65 e US $ 70, negociando um total de 400 opções. As opções valem US $ 11, US $ 14 e US $ 18. Qual é a perda líquida máxima (após o custo das opções ser levado em consideração)?

20) Opções de compra de seis meses com preços de exercício de US $ 35 e US $ 40 custam US $ 6 e US $ 4, respectivamente. Qual é o ganho máximo quando um spread bull é criado negociando um total de 200 opções?